钴酸锂需求逐步向国内转移！贝特瑞高镍材料顺利导入松下及SKI

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电池网总编室 容百控股 容百科技

2020年7月6日

【市场】印度市场订单延迟 钴酸锂需求逐步向国内转移

2月受国内疫情影响，钴酸锂开工恢复延缓，产量大幅下滑；3-4月国内3C电池大厂恢复较快，前期累积订单、新机上线等带来的新订单需求。5月逐步进入淡季，钴酸锂需求环比减弱，供应量环比减少，但同比仍增加，因海外部分3C电池订单转至国内。据客户反馈，钴酸锂国内订单6-7月基本持稳，暂无大变化，但同比均有增量；印度市场国内钴酸锂电池、钴酸锂主要供应商反馈，出口订单继续延迟。

钴酸锂需求逐步向国内转移，钴酸锂、四氧化三钴需求同比增加；新能源汽车行业受疫情影响较大，且恢复订单以高镍811订单为主，对钴金属需求较少，因此2020年3C消费端对钴金属需求占比或进一步提升。

价格方面来看，近期钴原料陆续到港，国内钴原料紧张问题逐渐散去，整体供需面仍未缓解，市场看空情绪较强，钴酸锂、四氧化三钴价格或进一步下跌。

本周SMM4.35V钴酸锂价格为19.1-19.6万元/吨，均价较上周下跌0.1万元/吨。本周钴酸锂供应商下调报价，3C电池大厂反馈7月订单环比持稳，钴酸锂采购价格下滑。钴酸锂散单成交零星，3C电池厂压价，钴锂原料价格亦开始下滑，钴酸锂价格承压，仍有下行趋势。本周SMM四氧化三钴当前价格为17.2-17.7万元/吨，均价较上周下跌0.25万元/吨。本周部分四氧化三钴供应商报价下调至17.3-17.5万元/吨，下游心理价位已跌至17万元/吨以下，主流成交价格17.2万元/吨以上，少许出现16.8-17.1万元/吨。3C电池厂压价，钴酸锂厂商采购四氧化三钴心理价位不断下行，预计四氧化三钴成交价格继续下跌。（来源：上海有色网）

【行业】动力电池7月开工率恢复 需求向上游传导仍需时日

电池及下游终端市场：动力电池厂7月开工率较6月基本都有增加，平均环比提高15%。某头部电池厂排产计划环比上涨30%-40%，主因海外高镍订单恢复及国内车市对铁锂需求增加。小动力市场方面，国内两轮车及电动工具市场继续火热，部分电池厂已接近满产。数码市场已进入淡季，电池厂会相对减少产能，预计8月底及9月初恢复。

三元材料：上周三元材料价格持平。上周前驱体价格不变，电碳价格微跌，7月动力电池厂排产计划增加，但电池厂原料库存较高，对三元材料采购量不及预期。目前高镍采购量有明显增加，5、6系产品需求仅小幅增加。上游前驱体价格暂时坚挺，报价上涨2000-3000元/吨，实际成交价基本未变，动力型三元材料价格维持。上周SMM三元材料（523型）价格为11-11.65万元/吨，均价较上上周持平。SMM三元材料（622型）价格为13-13.75万元/吨，均价较上上周持平。SMM三元材料（811型）价格14.7-16万元/吨，均价较上上周持平。

磷酸铁锂：上周磷酸铁锂价格小幅下跌。上周碳酸锂价格基本稳定，头部动力电池厂对铁锂需求量增加，7月采购量较6月提高，但电池厂议价能力较强，铁锂价格持续承压。储能市场方面，5G基站招标已结束，电池厂陆续采购铁锂材料，储能市场对铁锂品质要求较低，市场竞争激烈，部分使用磷酸铁原料厂家价格已降至3万元/吨以下。上周SMM磷酸铁锂（动力型）价格为3.45-3.7万元/吨，均价较上上周下跌0.025万元/吨。SMM磷酸铁锂（储能型）价格为2.8-3.35万元/吨，均价较上上周持平。

后市预测：钴原料陆续到港，硫酸钴需求维持疲软状态，后市价格或继续缓慢下行。锂方面，青海大厂近期出货顺利，工碳价格短暂平稳，然市场整体仍处于供过于求状态中，且部分企业基于高库存压力急于出货，价格回调难度较大。原料价格企稳止跌仍需静待后市终端市场需求恢复。（来源：SMM）

【动态】终端市场需求逐步恢复 青海锂盐大厂涨价意愿强烈

钴：3C消费电池厂7月订单基本持稳，前期受国内钴原料紧张影响，电池厂采购成本较高，近期采购计划多压价平衡前期成本，钴酸锂、四氧化三钴价格下行。上周四氧化三钴成交价格开始出现17.2万元/吨以下，本周此价格或逐步增多。钴盐上周成交清淡，氯化钴价格因下游价格下行，逐渐松动，与硫酸钴价差慢慢缩窄。

锂：青海某大厂上调价格意愿强烈，主要考虑到当前下游磷酸铁锂和锰酸锂需求恢复相对顺利，且提纯企业采购意愿增加，工碳大厂出货偏紧。然而当前电池级碳酸锂供需结构仍处于明显过剩状态，下游及提纯企业采购以成本为导向，其余工碳厂家库存压力仍意在尽快出货，价格短期上调或有可能，长期来看需关注终端需求恢复速度，及海外进口工碳比例。

正极材料及前驱体：三元材料及前驱体方面，钴盐价格略有下跌，前驱体基本无下降空间，前驱体厂家挺价明显，报价上涨，实际成交价基本保持不变，下游三元材料价格较为稳定。数码市场方面价格略有浮动，终端需求未提高，市场竞争较为激烈，部分前驱体小厂价格小幅下跌。传导至三元材料企业，有低价成交现象。

镍：周五沪镍从102930元/吨拉涨至105970元/吨，部分硫酸镍厂选择观望状态，暂不对外报价，部分硫酸镍厂出货意愿仍强，电池级硫酸镍价调高100-200元/吨，目前，电池级硫酸镍市场主流价格在2.285万元/吨左右。（来源：SMM）

【路演】贝特瑞：高镍材料顺利导入松下及SKI

7月3日，新三板精选层的“人气王”贝特瑞（835185）举办向不特定合格投资者公开发行股票并在精选层挂牌网上路演，贝特瑞董事、执行总经理黄友元在本次路演上透露，目前松下、三星SDI、LG化学、SKI、村田、CATL、BYD、亿纬锂能、国轩高科、力神、万向A123等国内外知名电池企业都是贝特瑞核心大客户。

贝特瑞党委书记、董事长贺雪琴补充道，如果以海关为界，贝特瑞国外客户占比41.47%，国内客户占比58.53%；如果把国外客户在国内的需求也算上，那么国外客户占比应该超过六成。今年负极材料继续维持与大客户良好的合作关系，突破性的增量将主要体现的正极材料上，公司高镍材料顺利导入了松下和SKI，为高镍正极打下了很好的基础。

据悉，贝特瑞成立于2000年，以锂离子电池负极材料和正极材料为核心产品。据贺雪琴介绍，公司专注于高镍三元正极材料，2019年，公司高镍三元正极材料出货量国内前三；公司的高镍三元正极材料技术领先，已获得韩国SKI、日本松下等全球领先的高镍三元应用锂离子电池厂商的认可，高镍产线已通过该等客户的现场审核，并已对部分核心客户批量供货；同时，公司高镍三元正极材料正在积极导入其他全球领先或国内领先的锂离子电池厂商供应链。

黄友元称，贝特瑞在2018、2019年高镍出货量在1000-2000吨之间，规模不大。随着常州新建高镍产线在2019年投产，并通过了国际大客户的认证，未来的产量和销量将大规模增长。（来源：电池百人会-电池网）

【智库圈点】碳酸锂价格难涨

近日，多家锂盐企业透露了涨价意愿，少数企业工业级碳酸锂及电池级碳酸锂价格均有所上调，但目前碳酸锂总体产能过剩，且下游需求未见明显回暖迹象，预计价格难上调。

长期来看，西南证券预计2025年全球碳酸锂需求量约为86.1万吨，CAGR为20%。其中，动力电池需求的大幅上升仍是全球锂行业下游需求的主要增长动力，动力电池碳酸锂需求约为57.8万吨，CAGR为35.44%。