2025年三元正极材料市场规模或超2400亿！NCM811短期内不会成为主流三元材料

【编者按】正极材料周报，系电池网（微号：mybattery）与国内知名企业——容百控股（微号：rongbaitouzi）下辖公司——容百科技联合推出正极材料资讯类周报（每周一推出，归属“电池智库”栏目），旨在通过更具价值的数据、报告或资讯等给行业带来更加客观的认知和分析，给实业制造以不同的视角和思维，同时我们将根据读者、行业、公司需求推出深度研究与项目对接，引进国外先进技术和合适资本推动中国正极材料行业的商业化应用进程。另外，探索与企业或机构联办栏目也是更大程度地满足公司和市场、用户需求。我们期待着您的关注、参与和支持！

电池网总编室 容百控股 容百科技

2019年7月8日

【市场】三元材料产能过剩明显 钴锂价格加速下滑

碳酸锂：上周碳酸锂价格继续走低。电池级碳酸锂近段时间需求大幅下降，为应对市场变化，商家纷纷选择降价。相较于电池级碳酸锂，工业级碳酸锂需求也有所减弱，但变化不如对电池级碳酸锂的需求明显。一些电池级碳酸锂生产厂家也试图进行生产调整，增加工业级碳酸锂销售份额以维持生产。据了解，一些小厂的电池级碳酸锂报价已经达到7万元/吨，而青海地区某工碳生产大厂上周也下调报价，降幅0.3万元/吨。上周SMM电池级碳酸锂价格为7.1-7.4万元/吨，均价较前一周下降0.1万元/吨。上周SMM工业零级碳酸锂价格为6.4-6.7万元/吨，均价较前一周下降0.15万元/吨。

三元材料：当前三元材料产能过剩明显，市场结构趋于集中，一旦下游电池客户出现大规模减产，上游原材料生产计划若调整不及时，库存将会在短时间内迅速被动上涨。同时考虑到原材料镍钴锂价格均在下行通道，三元材料厂并不愿意备更多库存，目前仍以积极出货为目标，SMM预计，7月电池终端需求或仍不及预期，三元材料厂下调开工率意愿强烈。SMM三元材料（523型）价格为12.5–13.3万元/吨，均价较前一周下跌0.6万元/吨。SMM三元材料（622型）价格为14.1–14.8万元/吨，均价较前一周下跌0.6万元/吨。

磷酸铁锂：上周磷酸铁锂价格持平。动力型磷酸铁锂生产企业表示受C企业和B企业减产的影响，6月订单减量明显。预计7月份订单环比略好，但是整体第三季度表现都难如人意。对于储能磷酸铁锂的订单表现来看，总体较为平稳。上周SMM磷酸铁锂（动力型）价格为4.6-4.9万元/吨，均价较前一周下降0.1万元/吨。（来源：上海有色网）

【产量】IGO旗下Nova矿2019财年镍产量30708吨 钴产量1090吨

Independence Group（IGO）旗下位于西澳大利亚的Nova镍铜矿在2019财年的产量超过年度生产目标，其中镍产量为30708吨、铜产量为13693吨和钴产量为1090吨。

此前的年度生产目标是镍产量为2.7万—3万吨，铜产量为1.1万—1.25万吨，钴产量为850—950吨。

今年第一季度，Nova项目的镍产量为8375吨，铜产量为3731吨，打破了公司的纪录。（来源：上海有色网）

【市场】三季度钴中间品降价压力增大 预计电池级碳酸锂年均价7万元/吨

2019年1-6月，新能源汽车产量预计为60.9万辆，整体产量受需求不佳影响低于预期，考虑到“国五”库存车挤压需求形成的持续性影响，及新能源补贴退坡对产业链造成的降本压力，SMM将全年中国新能源汽车产量调减至150万辆，四季度或将完成今年大部分目标。

钴：电解钴价格降速加快，外媒报价跌破今年以来低点后，市场悲观心态更甚，电解钴下游买方买兴愈发寥寥，仅极少量成交。氢氧化钴方面，由于钴系产品全面下跌，冶炼厂虽有氢氧化钴采购需求，但心理价位极低，目前仍处在与买方博弈状态。SMM维持此前观点，三季度国内消费市场较为平稳，动力市场需求缩量，钴中间品降价压力增大。

锂：电池级碳酸锂价格走低明显，工业级碳酸锂价格下降略显滞后。这主要是因为电池级碳酸锂的需求集中在三元材料，钴酸锂和动力型磷酸铁锂，而其中三元材料和动力型磷酸铁锂的需求及产量在6月份都有明显下降，进而对上游电池级碳酸锂的采购减少。而工业级碳酸锂的需求集中在锰酸锂和储能磷酸铁锂，以及提纯加工成电碳，价格下跌的一方面是由于电碳价格下降，一部分原因是进入夏季，工碳供应增长而下游需求稳中略降。我们预计第三季度的碳酸锂价格继续下行，电池级碳酸锂的年均价将在7万元/吨。（来源：上海有色网）

【研报】预计2025年三元正极材料市场规模超2400亿元

安信证券预计2025年全球新能源乘用车销量将达到1755万辆，那么按照单车带电量60kwh测算，对动力电池的需求量为1053GWh，折合成市场规模则已经超过6000亿元。预计至2030年前后，动力电池市场规模可达万亿。

三元电池相比于磷酸铁锂电池具备更高的能量密度，符合车型升级趋势，因此三元材料的比重在逐步提升。动力电池中三元正极材料的需求约为0.14吨/GWh，根据真锂研究动力电池装机量测算，2018年国内、海外动力用三元材料市场需求量分别为5.9、5.7万吨，对应市场规模118亿元、120亿元。预计到2025年，国内外三元正极材料的市场规模将分别达到930亿元、1500亿元，合计超过2400亿元。（来源：安信证券）

【分析】自燃事故频发高镍系电池转化进程放缓 NCM811短期内不会成为主流三元材料

2018年我国NCM三元材料仍以NCM523为主，占比57%，但相较于2017年74%的占比下滑了17%，反映了三元材料高镍化进程加快的情况。2018年我国NCM622三元材料产量占比明显提升，较2017年增加18%，主要源于新能源补贴政策对能量密度要求大幅提升，推动主流动力电池厂商向高镍产品迈进。同时，NCM811占比也有所提升，但目前使用NCM811为正极材料的电动车种类尚未显著增多，短期内不会成为主流三元材料。

由于2019年6月25日补贴退坡过渡期已经结束，下游电池厂商抢装完毕，观望态度浓厚，需求疲软导致价格承压，削弱了正极材料生产商的盈利能力。一些小产能由于补贴退坡失去竞争力，将被并购、被迫转产或彻底退出市场。由于NCM622生产所需原料氢氧化锂价格较高，为了降低成，部分厂商转向生产NCM523。新能源汽车动力电池向高镍系发展是必然趋势，而补贴退坡过渡期结束推动了行业整合。

另外，新能源汽车近期发生多起自燃事故，工信部更加关注新能源车的安全使用，并对已售车辆、库存车辆的防水保护、高压线束、车载动力电池、车载充电装置、电池箱等进行安全隐患排查。事件导致下游电池厂放缓了动力电池向811迈进的速度。目前下游处于以523为主，向622转化的阶段，并且预计未来将在该阶段停留较长时间。（来源：财通证券）

【技术】新型钠电池正极材料研究获进展

近日，中科院大连化学物理研究所储能技术研究部的研究团队在钠离子电池聚阴离子型正极材料研究方面取得新进展。

研究团队近年来在钠离子电池聚阴离子型正极材料的结构基元调控、钠脱嵌机制、碳复合制备、全电池及软包电池构建等方面展开了系列研究，实现了高性能三氟磷酸钒钠、氟磷酸钒钠、磷酸钒钠等钒基聚阴离子型化合物的高效合成及应用。

其中，三氟磷酸钒钠因其理论能量密度为500Wh/kg，与磷酸铁锂在锂离子电池中的能量密度相当。在前期研究工作基础上，研究团队提出了一种低温溶剂热—球磨制备方法，实现了高电导性碳包覆氟磷酸钒钠的绿色经济合成。研究发现，低温溶剂热过程中溶剂种类和pH值对三氟磷酸钒钠的形貌和产物纯度起到关键作用。由三氟磷酸钒钠组装的钠离子电池在0.5C的电流下具有138mAh/g的高比容量，在40C的大电流下其容量仍能维持122mAh/g。该低温溶剂热—球磨方法将为低成本、高性能钠离子电池技术的实用化提供一种新的策略。（来源：中国化工报）

【技术】盐湖高镁锂比卤水提锂技术取得新突破

针对柴达木盆地盐湖镁锂比值普遍过高，镁锂分离技术难度大问题，青海省科研人员通过采用吸附法、萃取法、煅烧法等工艺，有效解决了从高镁锂比盐湖中提取高纯锂和硼的世界性难题，使得青海盐湖卤水提锂技术水平处于世界领先地位。

由于各盐湖卤水提锂工艺技术不完全成熟，影响了工业化量产。在科研人员及相关企业的共同努力下，盐湖提锂关键设备实现规模应用。海西蒙古族藏族自治州碳酸锂产量从2016年的1.23万吨增加到2018年的3.26万吨，产值从7.18亿元增加到31.9亿元。锂产业从无到有，规模从小到大，结构不断优化，质量不断提升，为打造千亿元锂产业集群提供坚实的基础保障。

根据2019年碳酸锂行业研究报告显示，2018年，全国碳酸锂产量达11.7万吨，海西州碳酸锂（不含氯化锂）产量占全国的27.8%。目前，海西州龙头企业的产品已经进入特斯拉、三星、大众、比亚迪等国际新能源产业厂商的供应链，随着青海锂业、蓝科锂业、中信国安等企业工艺优化，碳酸锂的产能将进一步释放。预计到2022年，盐湖提锂的市场占有率将突破50%。（来源：西海都市报）

【智库圈点】市场需求下降 正极材料减产

由于下游电池开工率下降，市场需求不及预期，正极材料企业随之减产，预计其上游材料碳酸锂、氢氧化锂、钴盐下半年价格承压。

此外，三元材料目前产能过剩现象也较为明显，三元电芯报价已跌破0.9元/Wh。不过，有正极材料生产企业对电池网透露，虽然三元材料整体需求下滑，但高镍三元材料的需求仍较好。