钴锂价格持续低迷 三元材料需求缩量

【编者按】正极材料周报，系电池网（微号：mybattery）与国内知名企业——容百控股（微号：rongbaitouzi）下辖公司——容百科技联合推出正极材料资讯类周报（每周一推出，归属“电池智库”栏目），旨在通过更具价值的数据、报告或资讯等给行业带来更加客观的认知和分析，给实业制造以不同的视角和思维，同时我们将根据读者、行业、公司需求推出深度研究与项目对接，引进国外先进技术和合适资本推动中国正极材料行业的商业化应用进程。另外，探索与企业或机构联办栏目也是更大程度地满足公司和市场、用户需求。我们期待着您的关注、参与和支持！

电池网总编室 容百控股 容百科技

2019年6月3日

【产销】德方纳米去年纳米磷酸铁锂产量1.75万吨 销量突破1.68万吨

5月27日，德方纳米（300769）发布董事会2018年度工作报告称，2018年度，公司经营状况良好，主营产品纳米磷酸铁锂产销量继续保持较大增长。报告期内，公司纳米磷酸铁锂产量实现17,479.51吨，较上年同期增长52.61%，销量突破16,802.69吨，较上年同期增长49.05%。

德方纳米主要从事纳米级锂离子电池材料制备技术的开发，并生产和销售相关产品，主要包括纳米磷酸铁锂、碳纳米管导电液等。2018年度，公司实现营业收入105,364.90万元，较上年同期增长23.26%；实现营业利润11,274.19万元，较上年同期增长6.00%；实现净利润9,811.62万元，较上年同期增长5.81%。2018年末，公司总资产突破101,836.81万元，较上年末增长13.64%，净资产达49,728.97万元，较上年末增长24.58%。2019年1-3月，公司实现营业收入22,089.16万元，较上年同期减少8.44%；实现归属于上市公司股东的净利润2,450.03万元，较上年同期增长70.06%。（来源：电池百人会-电池网）

【投资】道氏技术拟变更1.5亿募资 投向钴中间品及三元前驱体等产品生产

5月31日晚间，道氏技术（300409.SZ）公告，公司董事会审议通过《关于变更部分募集资金用途的议案》，本着有利于公司及全体股东利益、提高募集资金使用效率的原则，公司决定变更“锂云母综合开发利用产业化项目”部分募集资金15,000.00万元用于全资下属子公司MJMSARLU和广东佳纳能源科技有限公司的项目建设，其中，9,500万元投入MJM公司的“新建年产5,000吨钴中间品（金属量）、10,000吨阴极铜项目”，5,500万元投入佳纳能源的“年处理1.4万吨废锂离子电池及正极材料生产1万吨三元前驱体项目”。

锂云母综合开发利用产业化项目原计划投入公开发行可转换公司债券的募集资金46,887.20万元，实施主体为公司全资子公司江西宏瑞新材料有限公司。截至公告披露日，公司公开发行可转换公司债券募集资金已投入“锂云母综合开发利用产业化项目”金额为17,600.64万元，募集资金余额为30,059.42万元。（来源：电池百人会-电池网）

【观察】新能源车补贴红利消退 2019年锂电正极材料行业发展现状简析

补贴红利的消退，正直接影响着动力电池产品价格，而正极材料的成本占到动力电池总成本的40%，价格将进一步承压。

与此同时，在经过一轮上市公司纷纷出海采购钴、锂原材料抢夺战之后，市场供给显著高于需求增速，产能大规模放量导致钴、锂原材料价格持续走低，对正极材料价格造成下行压力。

还需要注意的是，此前电池网统计2018年及2019年一季度正极材料上市公司业绩时发现，应收账款高企是普遍现象。再加上价格话语权减弱、产能扩张及技术升级带来的资金压力，正极材料企业积极对接资本市场势在必行。（来源：电池百人会-电池网）

【公司】手握锦泰锂业大单 蓝晓科技加快盐湖卤水提锂新增产能落地

近日，蓝晓科技（300487）在与投资者互动交流时表示，2018年，蓝晓科技与锦泰锂业签订了年产3000t/a碳酸锂建设运营和技术服务合同，合同金额4.68亿元。2019年公司与锦泰锂业签订了年产4000t/a碳酸锂建设运营和技术服务合同，合同金额6.24亿。锦泰锂业提供卤水、公用配套及生产基础设施；公司负责该生产线的设计、建设和运营和持续技术支持。生产线包括吸附、浓缩、后处理以及相关控制和辅助系统。整个项目建设内容包括从卤水原料开始到产品碳酸锂，整条生产线的设计、建造、安装、调试。

目前，蓝晓科技已由最早先的材料提供商到设备提供商逐步成为围绕吸附分离主业发展，不断为客户提供综合解决方案的系统提供商。与锦泰的合作模式深化了公司在下游应用领域建设与运营管理工程经验，同时增强了与下游领域的粘性，分享下游生产线的运营管理费用及利润分成。

蓝晓科技表示，新能源市场持续发展驱动锂新产能规划增加，随着技术进步，盐湖卤水资源开发得到保障，公司将加快盐湖卤水提锂新增产能的落地，为新能源汽车发展提供原料支持。同时，伴随产能的逐步释放，锂的供求格局逐步改善，碳酸锂价格将逐步回归，有效降低动力电池的整体成本，提高整体行业竞争力。动力电池产业持续快速发展，镍、钴等重要的动力电池原料、以及使用后废旧电池回收资源化利用领域，将有较大的发展机会。（来源：电池百人会-电池网）

【互动】赣锋锂业：2020年公司氢氧化锂产能将达8万吨

5月27日，赣锋锂业（002460）在与投资者交流互动时透露，国外的OEM整车厂逐渐往上游拓展，主要是为了保证他们新能源汽车原材料的供应、质量和成本。根据公司对这些汽车厂商的了解，他们未来的需求主要是氢氧化锂，当然目前也有很多整车厂的需求是碳酸锂，因此现在很难说未来氢氧化锂和碳酸锂谁的需求量更大。赣锋锂业的策略是两手准备，公司锁定了不同种类的资源，目的就是为了应对任何可能的锂产品需求。赣锋锂业将会新上一条氢氧化锂产线，三期的扩产是5万吨，到明年，公司的产能会达到8万吨级别。

电池网注意到，4月29日晚间，赣锋锂业发布关于提高年产2.5万吨电池级氢氧化锂项目建设规模的公告，根据国内外高端锂盐产品市场需求及公司长期订单情况，公司董事会经审慎论证后，同意将该项目的产能建设规模由年产2.5万吨电池级氢氧化锂提高到年产5万吨电池级氢氧化锂，投资规模由不超过5亿元提高到不超过7.66亿元，资金来源由自筹资金调整为使用公司公开发行A股可转换公司债券募集资金。（来源：电池百人会-电池网）

【动态】雅化集团：年产2万吨电池级碳酸锂生产线预计6-7月将提前试车

近日，雅化集团（002497）在与投资者互动交流时表示，雅安锂业第一期年产2万吨电池级碳酸锂（氢氧化锂）生产线于2018年4月取得四川省环境保护厅下发的《关于雅安锂业（雅安）有限公司年产2万吨电池级碳酸锂（氢氧化锂）生产线建设项目环境影响报告书的批复》（川环审批【2018】84号），原计划将在2019年12月底前投产。目前，公司从市场需求及建设成本节约的角度将第一期两条各1万吨的电池级碳酸锂（氢氧化锂）生产线并线进行建设，预计两条生产线将提前至2019年6-7月开始点火试车。（来源：电池百人会-电池网）

【市场】下游需求不及预期 钴锂价格持续低迷

新能源补贴政策过渡期临近结束，下游主机厂重新进入观望态势，同时动力电池企业降价不及预期，新能源汽车产销量预计将继续环比下滑，进入9月后或有所好转。传统消费类电池市场即将进入淡季，而小动力市场近期增势明显，一定程度上带动了对5系三元材料与锰酸锂材料的需求。

钴：外媒价格大幅下滑，内外电钴价差收窄。当前市场信心低迷，下游采购极力压价，钴盐价格持续下滑，对电解钴持续贴水，预计后市盐类产品价格继续拖拽金属价格，内外价差逐渐修复。

锂：近期碳酸锂价格保持稳定，据生产企业透露，电池级碳酸锂的销售情况不如工业级碳酸锂，同时目前市场上已经开始出现厂家以7.5万元/吨甚至更低的价格出售电池级碳酸锂。预计，6月初电池级碳酸锂的价格将开始下行，降价或早于工业级碳酸锂。氢氧化锂价格继续走低，但是跌速渐缓。目前电池级氢氧化锂（粗颗粒）与电池级碳酸锂的价差已经低于1万元/吨，我们预计今年该价差将减少在0.5万元/吨以内。（来源：上海有色网）

【观察】三元材料需求缩量 磷酸铁锂价格持平

三元材料（523动力型）：近期三元材料需求缩量，买方调整需求结构，短期56系产品需求均有下滑，交易价格随原材料价格下滑走低。SMM三元材料（523型）价格为13.4-14.2万元/吨，均价较前一周下跌0.3万元/吨。SMM三元材料（622型）价格为15-15.7万元/吨，均价较前一周下跌0.35万元/吨。

磷酸铁锂（动力型）：上周磷酸铁锂价格持平。据厂家反映，6月对磷酸铁锂的需求没有显著变化，但是价格依旧保持低位。正极材料生产企业对控制成本上只好更为严格。上周SMM磷酸铁锂（动力型）价格为4.7-5.2万元/吨，均价较前一周持平。

后市预测：外媒价格大幅下滑，内外电钴价差收窄。当前市场信心低迷，下游采购极力压价，钴盐价格持续下滑，对电解钴持续贴水，预计后市盐类产品价格继续拖拽金属价格，内外价差逐渐修复。（来源：上海有色网）

【聚焦】6月新能源汽车市场预计仍在盘整 钴锂价格负重前行

据SMM了解，进入第二季度以来，龙头动力电池企业开工率能实现75%甚至80%以上，这其中仍以生产三元电池为主。消费类电池方面，年初以来受到新能源补贴退坡的影响，大量动力电池产能涌入消费类电池市场，以圆柱电池产能为主。市场竞争者骤增，使得非传统3C电池自年初以来价格一路下滑，其中以竞争最为激烈的电动自行车市场最为甚。

电解钴：外媒价格大幅下滑，内外电钴价差收窄。当前市场信心低迷，下游采购极力压价，钴盐价格持续下滑，对电解钴持续贴水，预计后市盐类产品价格继续拖拽金属价格，内外价差逐渐修复。

碳酸锂：自4月开始工业级碳酸锂供应偏紧，需求好转，价格小幅调涨。本月上旬工碳提纯工艺生产的电池级碳酸锂价格，也受制于原料价格上调而水涨船高。我们认为，这种价格修复是一种受制于供应偏紧的短期现象，且涨幅有限。本月上旬SMM电池级碳酸锂价格为7.6-7.8万元/吨，均价较4月末上涨0.05万元/吨。随后有小幅上涨，SMM电池级碳酸锂价格为7.6-7.9万元/吨，均价较上周上涨0.05万元/吨。业内人士表示，这次上调总体来说是受工碳价格影响，以及短期需求回暖的响应，而非真正的价格触底开始回调迹象。之后碳酸锂的价格一直较为平稳。本月下旬碳酸锂价格持平。碳酸锂交易市场逐渐恢复稳定，价格也保持平稳。据我们调研了解，青海地区的新建产能释放不及预期，是前段时间价格略涨的关键原因。我们预计，今年青海地区的碳酸锂产量增长为1万吨左右，同比增长33%，重点释放月份为6月中旬至9月上旬。本月第三周SMM电池级碳酸锂价格为7.6-7.9万元/吨，均价较上周持平，SMM工业零级碳酸锂价格为6.6-7万元/吨。第四周SMM电池级碳酸锂，SMM工业零级碳酸锂价格均与上周持平。

SMM认为，新能源补贴过渡期即将结束，同时动力电池降价不及预期，考虑到下游主机厂环节增加了20%-40%的补贴退坡带来的成本，部分车型或将在过渡期结束后提价。我们预计6月新能源汽车产销量会继续出现环比下滑的情况。（来源：上海有色网）

【市场】钴价上涨无力 国际钴价拖累国内钴市持续下跌

根据生意社数据监测显示：上周国内钴市继续下跌，钴价震荡下跌，总体钴价无力反弹上涨。截至5月24日钴价245000.00元/吨，较前一周末5月19日钴价251833.33元/吨下跌，跌幅2.71%。国际钴价下跌，拖累国内钴市，国内钴价再次震荡下跌。

国际市场MB报价上周钴价小幅下跌，国际钴价下跌拖累国内钴市行情，国内钴市行情利空。

生意社数据分析师白家新认为，受国际钴市下跌拖累，上周国内钴市下跌。国际经济环境恶化，美国新能源汽车补贴退坡，新能源汽车增速放缓，国际钴价上涨无力，上周钴价持续下跌，国际钴市行情利空。国内新能源汽车行业面临行业洗牌，后市前景不明，钴市需求预期下滑，对钴市利空明显。

总体来看，现阶段的钴市需求前景不佳，钴价上涨无力，预期后市钴价震荡下跌，国际钴市拖累国内钴市，后市国内钴价持续下跌。（来源：生意社）

【数据】2019年4月中国硫酸钴产量4035金属吨 环比上涨11%

2019年4月中国硫酸钴产量4,035金属吨，环比上涨11%，同比上涨25%。4月赣州地区冶炼厂产量攀升，湖北硫酸钴-前驱体一体化生产企业自用硫酸钴产量持续增多。此外，湖南、浙江地区废料制取硫酸钴生产商产量亦保持增长势头。SMM预计5月全国硫酸钴产量4,090金属吨，增量主要来自四川及江西地区硫酸钴新厂。（来源：上海有色网）

【智库圈点】正极材料领域技术比拼日趋激烈

补贴过渡期在即，企业间技术水平、研发能力的比拼日趋激烈。有企业技术负责人对电池网表示，“对于三元材料企业来说，如果谁能够抢先几个月批量推出性能大幅提升的新产品，谁就赚靠着一个材料可以赚一年的钱。”

近两年在正极材料领域，高镍、单晶材料发展是热点，但受补贴大幅退坡及业内对安全性的重视程度提升影响，高镍材料发展不及预期。目前来说，811材料成本压力较大，其稳定性和安全性技术难题待解。电池网调研发现，多数企业在811材料领域，基本处于技术储备阶段，量产意愿不强。而单晶材料由于压实密度高、能量密度高、循环稳定性好等优势明显，发展较快，较早推出单晶材料的企业，也获得了较为丰厚的回报。