多地供应链扰动致碳酸锂价格上行 销量延续增长

01 碳酸锂

本周碳酸锂价格小幅上行。

本周供应随四川限电恢复，供应端开工有所上升，但近期成都疫情，部分企业受疫情影响生产受阻，叠加青海地区疫情影响物流运输受阻，整体现货仍偏紧，碳酸锂成交价格涨势明显。

需求端订单四大材料订单上行，下游3C消费电子需求略有回升。

近期碳酸锂价格，工信部为建立重点原材料价格部门联动监测机制，旨在引导碳酸锂、稀土等重点产品价格回稳。

本周：

SMM电池级碳酸锂 （99.5%/国产）价格为48.8-49.8万元/吨，均价较上周上涨0.7万元/吨

SMM工业零级碳酸锂 （99.2%/国产）价格为47.8-48.2万元/吨，均价较上周上涨0.9万元/吨

02 氢氧化锂

本周氢氧化锂价格小幅上行。

供应端，大量氢氧化锂头部厂家均受限电影响，生产初步恢复后以长单交付优先，市场现货余量偏紧。

正值月末成交高峰且下游动力端需求向好，高镍三元排产有所上行。

且受碳酸锂价格驱动，氢氧化锂价格涨幅明显。

预计后续涨幅和碳酸锂相似，价格仍小幅上行。

本周：

SMM电池级氢氧化锂（56.5%粗颗粒/国产）价格为47.5-48.6万元/吨，均价较上周上涨0.85万元/吨

SMM电池级氢氧化锂（56.5%微粉型/国产）价格为48.3-49.4万元/吨，均价较上周上涨0.85万元/吨

SMM工业级氢氧化锂 （56.5%/国产）价格为46-47.1万元/吨，均价较上周上涨0.85万元/吨

03 电解钴及钴中间品

本周电解钴的价格出现下行。

近期下游月末备库已完成，基本面导致价格疲软，叠加盘面价格震荡，带动电钴价格呈现下行。

本周中间品价格有所上行，近期海外电钴价格上行，折扣系数相对稳定，下游市场稳定恢复，带动钴需求有所上涨。

本周：

SMM电解钴 （≥99.8%/金、赞）价格为34.5-36万元/吨，均价较上周上涨0.35万元/吨

SMM钴中间品 （25%-35%,CIF中国）价格为14.8-15.3美金/磅，均价较上周上涨0.45美金/磅

04 钴盐及四钴

本周硫酸钴价格有所上行。

本周回收料系数继续上行，回收端钴盐成本上行；海外价格上行，带动中间品钴盐成本上行。

近期5.8-5.9万元/吨价格普遍成交，增强冶炼厂挺价信心，叠加考虑成本高位，本周钴盐报价大幅上行。

近期四钴价格继续小幅上行，四钴成交价已经向24万靠拢。

因为正处于8月底9月初节点，四钴价格又有上涨之势，四钴企业对9月预期较好，排产计划有所增量。

下游正极企业的9月采购计划逐步落实，根据订单情况安排生产。

本周：

SMM硫酸钴 （20.5%/国产）价格为5.9-6.2万元/吨，均价较上周下跌0.2万元/吨

SMM氯化钴当前价格为6.9-7.2万元/吨，均价较上周上涨0.2万元/吨

SMM四氧化三钴（≥72.8%/国产）价格为23.5-24.3万元/吨，均价较上周上涨1万元/吨

05 镍盐

本周五，电池级硫酸镍价格35300-36500元/吨，较上周五上涨100元/吨。

镍盐成本与供需拉扯，价格纠结运行。当前电池级硫酸镍市场零单仍呈现供需双弱的局面，下游前驱体厂家一体化及代工程度差异导致采购需求有明显差异，价格接受度差异也较大。

因此在镍盐整体供应并不宽松的状态下，部分镍盐企业报价有上抬的趋势，但实际成交价格走高趋势不明显。

这是供需面带来的镍盐挺价的支撑。

但从成本端看，当前镍盐部分原料（MHP/废料）生产利润可观，因此在需求尚未出现爆发式增长的情况下，成本较低使得镍盐价格上涨也较为艰难。

本周价格依旧是纠结运行中。

三元方面受动力终端的恢复，产量处于稳定增长状态，近期处于三元材料企业与电芯企业谈订单与议价的集中期，上游原料价格此时已经传导至三元，前段时间价格一直下行后，近期价格企稳，在该状态下，预计下周电池级硫酸镍价格仍趋于稳定运行，运行区间为35000-36000元/吨。

本周：

SMM电池级硫酸镍价格为3.76-3.86万元/吨，均价较上周上涨0.02万元/吨

06 三元前驱体

近期钴镍价格皆有上行。

成本面支撑至前驱体市场价格稳定。

从产量来看，本月主要因下游动力端需求向好影响，头部前驱厂普遍加大产量，其中5、6系因材料经济性原因增势较好，下游数码端，对前驱需求仍处于疲软状态。

本周：

SMM三元前驱体523 （多晶/消费型）价格为10.6-10.8万元/吨，均价较上周持平

SMM三元前驱体523 （单晶/动力型）10.9-11.1万元/吨，均价较上周持平

SMM三元前驱体622 （多晶/消费型）价格为12-12.3万元/吨，均价较上周持平

SMM三元前驱体811 （多晶/动力型）价格为13.2-13.55万元/吨，均价较上周持平

07 三元材料

本周三元正极材料动力811多晶价格暂稳。

随着锂价上涨，碳酸锂价格上涨较氢氧化锂强劲，三元5系材料受成本影响，上涨趋势高于8系。

需求端，动力端需求恢复行情看好，数码端三元市场需求较淡，厂家处于拼价格状态，523多晶与622多晶价格略降。

预计下周5系动力三元价格小幅上调。

本周：

SMM三元材料523 （多晶/消费型）价格为32.05-33万元/吨，均价较上周下跌0.15万元/吨

SMM三元材料622 （多晶/消费型）价格为34.35-35.3万元/吨，均价较上周下跌0.1万元/吨

SMM三元材料811 （多晶/动力型）价格为38.5-39.45万元/吨，均价较上周持平

08 磷酸铁锂

本周磷酸铁锂价格企稳。

原料端，近期锂盐价格持续上行，而磷酸铁端虽价格持稳，但适逢近期多家跨界磷铁大厂产能释放，供应增量，下游对磷酸铁压价意味渐浓，上下游双方博弈日渐激烈。

而铁锂端受锂盐走高，及下游需求高位带动，近期部分企业报价小幅上行，后市铁锂价格或将稳中上行为主。

本周：

SMM磷酸铁锂（动力型）价格为15.5-16万元/吨，均价较上周持平

SMM磷酸铁锂（储能型）价格为14.5-14.9万元/吨，均价较上周持平

09 钴酸锂

近期钴酸锂正极价格小幅上行。

市场报价集中于43万元上下，实际成交价格有明显上涨，目前市场处于涨价的情绪中，主要原因是成本端的四钴与碳酸锂价格齐涨，钴酸锂受成本影响价格跟涨，电池企业因情绪面而产生备库计划。

因正值新学期开学季，学生换机的需求使得数码需求有所转好，钴酸锂正极需求较前期有所恢复。

本周：

SMM钴酸锂 （60%、4.4V/国产）价格为40.5-43.3万元/吨，均价较上周上涨0.4万元/吨

10 锰酸锂

本周锰酸锂价格企稳。

原料端，近期锂盐价格有所上行，采购成本上行带动锰酸锂制造成本小幅上涨。

供需方面，近期下游小动力、两轮车需求在高价、海外需求不振的影响下总体较为疲软，数码需求自此前数月小幅回暖后，近期又有回落的趋势。

当前多数锰酸锂材料厂仍以完成前期订单为主，按单交付，但需求走弱之下，锰酸锂价格仍受较大抑制，预计后市短期仍以企稳为主。

本周：

SMM磷酸铁锂（储能型）价格为14.5-14.9万元/吨，均价较上周持平

SMM锰酸锂（容量型）价格为11.9-12.4万元/吨，均价较上周持平

11 废旧锂电

近期锂电回收价格继续高涨。

三元极片粉料根据含量不同系数集中在210-220%左右，铁锂锂电价格也因碳酸锂价格上涨而有所上行，锂电价格大约在2.2万-2.3万左右。

如今因高价原料使得废旧回收企业毛利处于一个极其尴尬的水平，而且因为锂不直接计价会出现掺料情况，导致锂含量减少，镍钴含量增加，为规避这种情况，目前已有回收企业采取锂计价回收方式。

本周：

SMM废旧钴酸锂电池均价为7.78万元/吨

废旧钴酸锂极片&黑粉均价为18.45万元/吨

废旧523方形三元电池均价为5.09万元/吨

废旧三元523极片&黑粉均价为12.36万元/吨

废旧方形磷酸铁锂电池均价为2.89万元/吨

废旧磷酸铁锂极片均价为7.52万元/吨

废旧磷酸铁锂黑粉均价为9.73万元/吨

12 下游及终端

2022年7月全球共销售新能源汽车84.9万辆，环比减少6%，同比增长74%。分车企看，比亚迪荣登世界500强，销量延续高增长，共售出16.3万辆，环比上涨21%，同比上涨224%。

7月份其实是汽车销售行业的淡季，再加上今年疫情影响大环境不好，比亚迪能取得这样的成绩可谓“惊人”，目前比亚迪在国内总共拥有8座整车制造工厂，并且海外新能源业务也在积极发展，今年7月比亚迪正式宣布进入日本市场，8月又宣布进入德国、瑞典以及泰国新能源市场。

和比亚迪形成鲜明对比的则是特斯拉，7月特斯拉全球销量7.7万辆，环比下跌49%，同比增长22%，并且7月特斯拉中国销量仅八千辆左右，销量下跌，主要还是因为特斯拉7月生产线改造两周导致，7月特斯拉仅有少量生产线在工作，7月产量整体减少，并且产量基本是规划在出口车型上的，所以最终给到国内市场的量也很少。

13 负极材料

本周负极材料价格大体持稳。

原料端，低硫石油焦市场涨跌互现，整体价格小幅下跌，煤系、油系生焦价格均有不同程度回调。

石墨化方面，随四川限电影响减弱厂家逐渐恢复正常生产，但内蒙电价优惠取消，带动石墨化成本上涨，短期内石墨化价格高位企稳。

需求方面，近期消费端需求有小幅回暖迹象，并且即将进入下游旺季，或将带动负极需求进一步增长。

目前上游材料厂挺价意愿较强，上下游还处于价格协商阶段，预计短期内负极材料价格持稳。

本周：

SMM人造石墨（高端）价格为8-8.5万元/吨，均价较上周持平

SMM人造石墨（中端）价格为6.55-6.8万元/吨，均价较上周持平

天然石墨（高端）价格为5.68-6.7万元/吨，均价较上周持平

SMM天然石墨（中端）价格为3.98-4.6万元/吨，均价较上周持平

14 隔膜

本周隔膜价格维稳。

供需上，国内动力电池需求旺盛，厂商满产满销，下半年新增产能稳步爬坡释放且积极向海外拓展。

头部涂覆出货增多，不断优化产品结构；原料上，涂覆用PVDF国产替代进行时；价格上，三四线厂商产能逐步释放加剧行业中低端产品线竞争。

大厂为稳定客户绑定需求，涨价较为谨慎且，且产能优势下利润空间弹性大，预计短期内价格维稳。

本周：

SMM湿法基膜（5μm）价格为2.7-3.3元/平方米，均价较上周持平

SMM湿法基膜（7μm）价格为1.8-2.2元/平方米，均价较上周持平

SMM湿法基膜（9μm）价格为1.35-1.5元/平方米，均价较上周持平

SMM干法基膜（16μm）价格为0.9-1元/平方米，均价较上周持平

SMM湿法涂覆基膜（5μm+2μm）价格为3.07-3.87元/平方米，均价较上周持平

SMM湿法涂覆基膜（7μm+2μm）价格为2.3-2.7元/平方米，均价较上周持

SMM湿法涂覆基膜（9μm+3μm）价格为1.88-2.6元/平方米，均价较上周持平

15 电解液

本周电解液价格微涨。

因四川限电和盐湖疫情影响，碳酸锂价格上抬较快，叠加5 氯化磷价格上行，主流厂家新增产能加速爬坡，湖北部分厂家产线检修，市场整体供应还是稳中小增，预计六氟受成本支撑，未来价格将进一步上行。

电解液受六氟锂盐价格上涨带动，从而价格小幅上涨。

本周：

SMM电解液（三元动力用）价格为7-10.1万元/吨，均价较上周上涨0.04万元/吨

SMM电解液（磷酸铁锂用）价格为5.5-8.5万元/吨，均价较上周上涨0.04万元/吨

SMM电解液（钴酸锂用）价格为8.8-12.06万元/吨，均价较上周上涨0.04万元/吨

SMM电解液（锰酸锂用）价格为4.8-7.34万元/吨，均价较上周上涨0.01万元/吨

16 后市预测

近期随钴系各类产品价格上行，叠加回收料与中间品成本皆处于高位，上游冶炼厂挺价意愿较强，报价大幅上行 ，但下游主流前驱厂对价格观望情绪较浓，导致钴盐价格上行空间受限。