崔东树：2026年年初国内锂电池需求将环比2025年4季度大幅下降

12月28日，乘用车市场信息联席会秘书长崔东树发布11月锂电池需求情况。

崔东树表示，新能源锂电池需求4季度疲软严重，原有的生产计划调减明显。由于新能源车需求受到4季度的补贴政策调控影响，锂电池的乘用车装车需求明显下调，11月的新能源乘用车生产用电池同比增长23%，零售对应电池增长仅有13%。

新能源乘用车的出口增长明显，带动新能源电池需求增长较好。新能源乘用车出口主要是比亚迪的超强贡献，而比亚迪的电池是自产的，因此社会电池供应商主要是靠新能源商用车的年末突击装车。

展望2026年，年初的国内新能源锂电池需求将环比2025年4季度大幅下降，电池生产企业预计将减产休假对应需求波动。其原因：首先是2026年初的新能源乘用车受到车购税的政策调整，年初销量环比4季度下降至少30%；其次是新能源的商用车在年末抢补贴和抢免税冲刺后，年初必然面临环比大幅下降；第三是新能源乘用车的出口仍会在2026年初较好，但对独立电池供应商的电池需求拉动不大；第四是美国储能需求对国内电池出口基本没有明显拉动，2025年出口美国电池剧烈下降，美国AI的储能需求对国内没啥拉动；第五是国内储能的招标价格大幅低于300元/度，价格上涨的需求必然疲软，而车用电池也不能为储能亏损分担成本。

据乘联数据测算，新能源乘用车生产的锂电池需求总体持续增长，原来预计的爆发增长特征并不明显。11月插混的生产出现同比10%的负增长，对锂电池需求同比下降。

11月新能源乘用车的锂电池生产用电池7286万度，增长23%，其中出口的贡献较大。1-11月的新能源乘用车生产用锂电池57124万度，增30%。

新能源乘用车出口用锂电池方面，新能源乘用车的出口走势超强，2025年4月以来稳定保持高位。

2024年4季度由于欧盟制裁加征关税，因此2024年4季度中国新能源乘用车出口锐减，电池需求不大。

2025年4季度的比亚迪新能源车出口超强，拉动出口用电池增长较大。社会电池供应商的出口整车用电池增长较小。

新能源商用车用锂电池方面，新能源商用车是政策推动的超强增长，由于纯电动卡车的补贴超高，因此形成车购税免税和补贴超高共同推动的2025年纯电动重卡暴增。

2025年新能源商用车的电池需求增长114%，这对电池企业的拉动巨大。纯电动重卡补贴后明显低于燃油重卡，形成纯电动重卡的低购买价格和低运费的巨大竞争力，但这样的竞争优势在2026年初明显弱化。2025 年，上海国四柴油重卡淘汰更新纯电重卡的更新补贴，市场测算为630元/kWh、单辆封顶28万元。地方政府按两倍电池价格补贴的模式不可持续，2026年补贴退坡20%。这就类似当年的纯电动客车，有补贴就有需求，没补贴就很难了。2026年初的纯电动重卡需求预计断崖式下跌。